●アンジェス(株)：2023/02/18 14:59

第42回新株予約権の行使による資金調達目標額は、キャンターからの
行使予約権の発行に関して振り込まれた5092万円と、新株予約権の
発行に係る諸経費を別にすれば、当初価額は224円とされていたので

3800万株×224円＝85億1200万円　となります。

第42回新株予約権の行使による資金調達額は、２月17日時点では
43億9380万円となっているので、当初価額224円で計算した目標額からは

85億1200万円ー43億9380万円＝41億1820円　

が調達不足額になっています。２月17日時点での行使株数は
3245万株となっているので、未行使の株数は
3800万株－3245万株＝555万株（未行使率＝14.61％）あります。

そこで、この未行使の555万株を行使して、当初価額が224円と設定された
資金調達目標額を確保するとした場合の平均行使価格は

41億1820円÷555万株＝742.02　

となるので、743円以上の行使を目指すことになります。
確かに第42回新株予約権の行使期間は、2024年10月までとなっていますが
では、目標調達額を確保するために、株価の上昇を待って行使するのかと
言えば、そのようにはならないと思います。
少なくとも、下限行使価額を引き下げてまでの行使はないと思いますが
、124円を下回らない範囲の行使であれば、淡々と行使が進むのではないか
と思います。結果として、目標調達予定額から不足が生じたとしても
それは、時期設定は別にして、新たな新株予約権の募集が考えられると思います。

なお、残る555万株の行使によって、第42回新株予約権の行使が完了した
場合のアンジェスの発行済株式数は、2022年６月30日時点の発行済株数に
3800万株を加えると

１億5307万3900株＋3800万株＝１億9107万3900株

となるので、第42回新株予約権の行使完了以降も、アンジェス取締役会の
議決で、新たな新株予約権の発行可能株数は

２億5000万株－１億9107万3900株＝5892万6100株

あることになります。その範囲であれば、いつ、どの程度の新たな新株予約権
の募集となるかは取締役会の裁量の範囲内となりますが。